【FX初心者の疑問】為替には季節（月）ごとの傾向があるらしい｜調べてみた！

わたしは普段、YouTubeなどを見て勉強をしたりしているのですが、

皆さん「Sell in MAY（５月に株を売れ）」とか「６月だから下がりそう」とかおっしゃってて、為替には季節ごと・月ごとなどの傾向があるらしく、どんな傾向があるのか知りたくなって調べてみました！

月ごとの為替の傾向（アノマリー）

為替は、毎年同じ時期に同じような傾向がみられる場合があります。

このような季節ごと・月ごとの傾向を「アノマリー」と言います。

では、月ごとの「アノマリー」をまとめてみました！

１月の傾向

１月は、「１月効果」というアノマリーがあります。

１月の相場のトレンドがその年１年のトレンドになりやすいというアノマリーです。

つまり、１月の相場が下がればその年は下降トレンドとなり、１月の相場が上がればその年は上昇トレンドになるということです。

また、１月の相場がその年の最高値・最安値になる場合が多く、これも１月のアノマリーです。

１月の動きで、その年の方向性を決めやすいとされています。

２月の傾向

２月は、１月の反動で戻りが入りやすい月になります。

２月には、米国債の償還や利払い、ヘッジファンドの決算に関連した４５日ルールなどにより、ポジション解消に向けた動きが影響します。

受け取ったドルを円に換える動きなどにより、ドル円に関しては下落する可能性が高く、特に月初めから月末にかけての下落傾向が伺えます。

また、「節分天井、彼岸底」という言葉がありましたが、ここ２０年では目立った傾向はありません。どうやら古いアノマリーのようで、今はむしろ、１月の動きを引き継ぐことが多いようです。

「節分天井、彼岸底」は、もともと米（こめ）相場で使われていた相場格言で、言葉のとおり2月の節分頃に天井を付けて、3月末の彼岸ごろに底値になるというアノマリーです。

３月の傾向

日本企業は、３月決算の会社が多く、決算に向け外貨を円に換えるレパトリエーション(Repatriation)が働きます。

投資資産の手仕舞いや、輸出企業のドル売り・円買いが出やすくなります。

輸出企業は、自国で作った商品の代金はドルなどの外貨で受け取るので、そのドルを日本円に換える動きがあるんです。
つまり、ドルを売るのでドル円は下落します。

４月の傾向

４月は、新年度なので新たな投資が生まれやすい月と言えます。

また、ゴールデンウィークで海外旅行用のドル需要もあります。つまり、ドルが買われて円が売られる傾向にあるためにドル円は上昇しやすい月になります。

一方、ドル高円安になりますので、海外旅行には不利な月と言えます。

日本株も、「４月効果」「新年度相場」と呼ばれ、４月に上昇しやすいと言われています。

５月の傾向

５月で世界的に有名なのは「Sell in May（５月に株を売れ）」です。主に株の話ですが、為替にも連動しているので重要なアノマリーになります。

「Sell in May」を詳しく言うと、「Sell in May and go away; don’t come back until St Leger day」の略で「５月には全てを売って、Leger day（９月第２土曜日）まで相場に戻って来るな」という意味です。

株が売られて安くなるとドル安・円高圧力が強まります。この理由の一つが、米ヘッジファンドの「４５日ルール」です。

米ヘッジファンドは６月と１２月決算が多くなっており、６月決算の４５日前となる５月に「４５日ルール」が高まるようです。

また、GWの旅行から戻った旅行客がドルを円に戻すことも影響しているかもしれません。

６月の傾向

６月は、３月決算企業の第１四半期決算です。３月ほどではありませんが決算期の傾向がみられ、下落しやすい月になります。

この月も１月や５月と同様、その年の高値あるいは安値をつける可能性が高い月と言われています。

また、米金利には６月以降の年央にその年の天底をつける習性があるので気をつけてください。

７月の傾向

７月は、上がるアノマリーと下がるアノマリーが両方存在します。

上がるアノマリーは「サマーラリー」と言われ、７月から９月の夏場にかけ株価が上昇する株価アノマリーです。

米国では、バカンスに入る前にボーナスで株を購入する投資家が多いことから、７月４日の独立記念日から９月第１月曜日のレイバー・デーまで、株が上昇しやすいと言われています。米国株が買われて上昇すれば、日本株も上昇する傾向にあり、ドル高円安圧力が働きます。

一方、下がるアノマリーは「夏枯れ相場」と言われ、海外では夏季休暇、日本ではお盆休みなどの休みが多く、市場に参加する投資家が激減し、株価の動きが鈍くなり閑散相場となりやすいアノマリーです。

この時期は、ちょっとした材料で上げ下げが激しくなりやすく、リスクが高くなります

８月の傾向

８月は、７月に引き続きサマーバケーションを取る機関投資家が多いため、取引量が減少します。

８月も「夏枯れ相場」と言われ、取引量が減っている２月と８月には、米国では国債大量償還の月を迎えます。受け取った利息や償還した米国国債を日本円に換える動きがあるので、ドル安円高圧力になります。

９月の傾向

９月は、３月決算企業の中間決算になります。３月ほどではありませんが、その他四半期に比べるとレパトリエーションの動きが大きくなり、ドル円は下落傾向になります。

１０月の傾向

１０月は、９月の流れを引きずりやすく、下落しやすい月と言われています。米国では「10月効果」と呼ばれるアノマリーがあり、株価が底を付けやすく、時に大暴落する可能性もゼロではありません。

また、「稲穂相場」と言って、稲が頭を下げる姿に例えられ、暴落が発生しやすい月と言われていますので注意が必要です。ブラックマンデーなどの過去の大暴落はほとんど１０月に集中しています。

２０年間の傾向としては、１年で最も円高になっています。

逆を言えば、絶好の買い場となります。

「ハロウィン効果」とも呼ばれ、米国で「１０月に買い４月に売れ」と格言にされているアノマリーです。

１０月はファンドの決算期にあたり、多くの機関投資家が株を売却するため９から１０月は株値が下落しやすくなるため、その下落を狙って買うといいでしょう。

１１月の傾向

１１月は、１０月までの流れが終わって、一度ポジションを整理しようとする年末に向けての動きが始まります。５月同様に、１２月決算ヘッジファンドの「４５日ルール」による取引も起こります。

９月から継続した下落トレンドがこの月でポジション調整により終焉を向かえる傾向にあります。
そのため相場は、月末にかけて反転する可能性も高くなります。

１２月の傾向

１２月は荒れる相場になりやすいと言われています。欧米では長期のクリスマス休暇を取るので、市場参加者が減少し閑散とします。

また、米国では１２月決算企業が多くなるため、休暇前に利益を確定させて１年が終わったと考える投資家が多いようです。閑散とした市場に手仕舞いの動きが入るので、市場は荒れやすくなります。

ドル円でいうと、米国の投資家は円などの外貨を売って米ドルを買いますので、ドル高要因となります。

その他アノマリー

調べてたら、日ごとのアノマリー、その時々のアノマリー、面白いアノマリーもありましたので、載せておきます。

ゴトー日（５・１０日）

数字の５と１０が付く日をゴトー日と呼びます。日本の輸入企業などドル決済が必要な企業はこのゴトー日に円を売って、ドルを購入します。

その動きが出るのが、東京時間仲値（９時５５分）にかけてドル円が上昇しやすくなります。

ゴトー日は、企業が海外に支払いをする日に当たるため、ドルの需要が多く、朝方から仲値にかけてドル円が上昇しやすくなり、投資家も便乗買いすることでさらに上昇する傾向が強いです。

しかし、１０時を過ぎれば市場が落ち着き、下落しやすくなります。

月曜日の株価は高い

週末は手じまいで売りが入りやすく、特に引け直前にカクンと下がる傾向があります。逆に、月曜は手じまいの買い戻しが入りやすいので上がりやすいと言われています。

水曜日スワップ

マーケットが休みとなる土日分の金利が、毎週水曜日にまとめてスワップ金利として付託されるため、金利の低い円を売って高金利通貨が買われる傾向があります。

2日から取引が始まる月は相場が荒れる？

「２日新甫」と言うアノマニーで、２日から取引が始まる月は相場が荒れると言われています。合理的な説明はつきませんがそう言われています。

実際、過去２０年間の取引で、果たして「２日新甫」は本当に起こるのかを実際検証したサイトがあったので、紹介します。

詳しくは＞＞二日新甫、三日新甫は本当に相場が荒れるのか？

その検証結果は、取引初日に関しては「２日新甫当日は荒れない、３日新甫当日に下げ、４日新甫当日に上げる」、月間騰落率については「３日新甫の月は下げる」という結果に！

検証結果は、「３月新甫」は荒れるという結果になりましたが、なぜそうなるのかという説明は見つからないそうです。

米国の大統領選挙

米国の大統領選挙がある年はドル高に進みやすい傾向があります。大統領選挙とドルの値動きは関係ありませんが、過去の統計ではドル高、株高に進む傾向があるようです。

また、その時の大統領の支持率が低い場合は、次の大統領への期待感からドル買いになりやすいといわれています。

特に、NYダウとなると整合性が高く、６月から１２月末までは１９５０年以来、１４回のうち１３回がプラスで終わるという結果となっています。

惑星の動きに連動する

占星術の考え方に基づいたアノマリーで、「水星逆行」には相場が荒れやすく、「新月・満月」は相場の転換点となりやすい傾向があります。

リーマンショックの後の株価の天井圏、底値圏が驚くほど一致していることから、２００９年ごろから特に有名になっています。

辰巳天井、午尻下がり

辰巳（たつみ）天井、午尻下がり、未（ひつじ）辛抱、申酉（さるとり）騒ぐ、戌（いぬ）は笑い、亥（い）固まる、子（ね）は繁盛、丑つまづき、寅千里を走り、卯（うさぎ）は跳ねる。

という干支に当てはめた日本独自の相場格言です。

辰巳天井というように、「辰年」「巳年」は他の年よりも株価が高い上昇率を記録し、午尻下がりのとおり、「午年」は下落する傾向が高くなってしまうようです。

ちなみに、「リーマンショック」の年は繁盛の「子年」でした。そして、前回の「午年」だった２００２年はITバブル崩壊直後でした。

ジブリの呪い

日本人個人投資家の間で非常に有名なのが「ジブリの呪い」です。有名になり始めたのはつい最近の２０１３年からです。

２０１０年以降にジブリ映画と雇用統計が重なったケースは１１回あり、そのうち下落になった回数はなんと１０回という恐ろしいほどの確率をほこっています。

毎月、第一金曜日に発表される米国雇用統計の日に、ジブリの映画が放映されると暴落するというアノマリーです。

おまけ

毎月のアノマリー、季節のイベントに沿ったアノマリー、いろんなアノマリーがあって面白いですね！

統計学に基づいたものだと思いますが、FXのテクニカルも統計学に基づいたものですので、「統計学」って侮れません。

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